Оборотный капитал дебиторская задолженность

На этой странице предлагаем ознакомиться с полной информацией по теме: "Оборотный капитал дебиторская задолженность". Здесь собраны и структурированы тематические данные. При возникновении вопросов можно обратиться к дежурному юристу.

Взаимосвязь показателей чистый оборотный капитал и финансовый цикл

Собственный оборотный капитал важен для бизнеса, прежде всего, с позиции своевременного финансового обеспечения непрерывной текущей деятельности. Поскольку в общем случае изменение величины чистых оборотных активов и финансового цикла напрямую взаимосвязано, в управленческом учете эти показатели рассматриваются совместно.

Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:

ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Анализ показателя позволяет определить величину финансовой подушки предприятия. То есть, способность погашения обязательств в краткосрочном временном периоде (до 12 мес.) и способность финансировать свою операционную деятельность без привлечения кредитов и займов.

Положительный чистый оборотный капитал – показывает общее превышение суммы оборотных активов над оборотными обязательствами компании. Теоретически это означает стабильное финансовое положение дел, хорошую ликвидность и платежеспособность, поскольку организации хватает собственных ресурсов для ведения деятельности без привлечения сторонних кредитов и займов.

Однако оборотный капитал не показывает сроки погашения оборотных активов и обязательств. Может оказаться, что оборотные обязательства подлежат погашению существенно раньше, чем оборотные активы. Поэтому оборотный капитал надо рассматривать во взаимосвязи с показателем финансовый цикл, а также необходимо анализировать структуру оборотного капитала в разрезе контрагентов и сопоставлять ее с показателями оборачиваемости по каждому контрагенту.

Чтобы понять, достаточен ли оборотный капитал для финансирования операционной деятельности, его необходимо анализировать в динамике за несколько периодов, и провести факторный анализ изменений в структуре оборотного капитала в разрезе контрагентов.

Отрицательный чистый оборотный капитал – показывает общее превышение суммы обязательств над величиной оборотных активов. Финансовое положение дел в компании нестабильное, однако рано делать вывод о том, что организация не в состоянии покрыть все долги даже за счет имеющихся оборотных активов и необходимо привлечение кредитов. Важно посмотреть на показатель финансового цикла и сопоставить сроки погашения оборотных активов и обязательств, убедиться в отсутствии субординированных обязательств с составе краткосрочных (например, задолженности перед учредителем или связными сторонами, сроками погашения которых можно управлять).

Методы управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом и оборотными средствами становится эффективным, когда показатели финансового цикла и оборотного капитала рассматривают во взаимосвязи. Длительность финансового цикла определяется на основе показателя оборачиваемости оборотных средств, то есть периода оборота отдельного ресурса. Напомним, формулу финансового цикла:

Финансовый цикл = Период оборота запасов + Период оборота дебиторской задолженности – Период оборота кредиторской задолженности.

Наиболее точно финансовый цикл можно рассчитать, если определить период оборота каждого его компонента – например, период оборота дебиторской задолженности отдельно по каждому контрагенту.

Чем быстрее деньги возвращаются в организацию, тем эффективнее управление оборотными средствами: поскольку происходит ускорение оборачиваемости. Чем длительнее финансовый цикл, тем больше растет потребность предприятия в собственных оборотных средствах и выше зависимость от кредитования, и тем значительнее риск возникновения просроченной кредиторской задолженности.

Возможные варианты соотношения показателей оборотного капитала и финансового цикла:

    Положительный оборотный капитал и положительный финансовый цикл в целом, несмотря на то, что оба показателя положительны, данная тенденция не всегда означает хорошее состояние дел в организации.

Сокращение оборотного капитала при росте финансового цикла показывает, что компания неэффективно управляет своими ресурсами, однако ее финансовое состояние в целом является стабильным. Длина финансового цикла здесь является главным критерием финансового состояния, чем он короче – тем лучше. Слишком длинный финансовый цикл при положительном оборотном капитале может свидетельствовать о наличии сомнительной задолженности или неликвидных запасов в составе оборотных активов. Такая ситуация означает, что деньги возвращаются в организацию медленно, а уже поступившие неправильно расходуются. Одновременно увеличивается доля бездействующих активов, растут издержки на их содержание, что ведет в конечном итоге к падению прибыли.

Рост оборотного капитала при сокращении финансового цикла является признаком хорошего финансового состояния организации.

Отрицательный оборотный капитал и положительный финансовый цикл такая ситуация свидетельствует о недостаточной платежеспособности. Недостаток оборотного капитала несет риски неисполнения обязательств, приостановки производственных процессов, неправильного построения кредитной политики для покупателей и клиентов. Это подтверждает положительное значение финансового цикла, который показывает что срок погашения обязательств пред кредиторами наступит быстрее, чем поступят денежные средства от погашения дебиторской задолженности в результате продажи запасов готовой продукции. В такой ситуации необходимо сопоставить сроки погашения и оборачиваемость уже существующей дебиторской и кредиторской задолженности в разрезе договоров. Может оказаться, что несмотря на все вышесказанное денежные средства от погашения дебиторской задолженности по наиболее крупным договорам поступят раньше, чем придется платить по обязательствам.

Отрицательный оборотный капитал и отрицательный финансовый цикл это неоднозначная ситуация. Необходимо убедиться, что финансовый цикл посчитан правильно. Нередко отрицательный финансовый цикл получается из-за того, что длина производственного цикла рассчитана исключительно на основе периода оборота запасов и не включает время, необходимое на производство продукции или оказание услуг (период выполнения заказа или период оборота незавершенного производства). В случае, если отрицательный финансовый цикл вызван тем, что в числе кредиторов организации есть связные стороны и они готовы предоставить отсрочку платежа на неопределенно долгий срок, то отрицательный оборотный капитал в сочетании с отрицательным финансовым циклом не является негативным сигналом. Однако, если все кредиторы независимые, то отрицательный финансовый цикл свидетельствует, что в учете уже имеет место просроченная кредиторская задолженность и это негативный сигнал для организации.

Постоянно отрицательный оборотный капитал может быть связан с инвестициями в капитальное строительство или необходимостью погашения кредитов и займов – то есть может быть следствием вывода средств из оборота в инвестиционную или финансовую деятельность. В таком случае необходимо дополнительно рассмотреть взаимосвязь величины изменения оборотного капитала за период и чистого денежного потока по операционной деятельности организации.

Положительный оборотный капитал и отрицательный финансовый цикл наиболее благоприятный прогноз ведения деятельности. При условии правильного расчета показателя финансовый цикл такое сочетание может означать, что компания намеренно не погашает задолженность перед кредиторами, которые являются взаимозависимыми лицами (или связными сторонами). В результате у предприятия достаточно собственных ресурсов для обеспечения текущих расходов и погашения кредиторской задолженности перед сторонними контрагентами. В то же время в этой ситуации необходимо контролировать оборачиваемость кредиторской задолженности и следить за своевременностью оплаты счетов поставщикам.

Читайте так же:  Арест имущества сумма ареста

В случае отрицательного оборотного капитала необходимо следить за показателями изменений в оборотном капитале и чистом денежном потоке. Когда компания не ведет инвестиционной и финансовой деятельности, изменения в оборотном капитале и чистом денежном потоке по операционной деятельности должны четко соответствовать друг другу.

  • Прирост в оборотном капитале за период и отрицательный чистый денежный поток по операционной деятельности – такая тенденция свидетельствует о получении компании убытков по операционной деятельности, при этом прирост в оборотном капитале скорее всего вызван погашением задолженности перед кредиторами за счет привлечения займов (финансовая детальность).
  • Сокращение в оборотном капитале за период и положительный чистый денежный поток по операционной деятельности – означает, что отрицательный оборотный капитал является временным явлением, операционная деятельность компании прибыльна. Сокращение в оборотном капитале может быть вызвано например, инвестициями в капитальное строительство.

Оптимальная для организации величина собственного капитала и оборотных активов можно определить только в результате факторного анализа оборотного капитала и его компонентов, построения бизнес-аналитики. Для этого могут быть использованы программные продукты Power Bi и Excel. Чтобы сохранить на нужном уровне показатели рентабельности, прибыли и платежеспособности, нужно постоянно рассчитывать коэффициент оборачиваемости, чистый оборотный капитал и финансовый цикл и следить за их изменениями на интерактивных дашбордах.

Как провести анализ структуры использования оборотного капитала

Сделать анализ структуры каждого компонента оборотного капитала на основе оборотно-сальдовых ведомостей можно в 1С с помощью имеющихся учетных данных. При этом, чтобы разобраться, по какой причине, к примеру, падает оборачиваемость дебиторской задолженности, недостаточно знать расшифровку сведений по контрагентам. Для точных результатов нужно взять данные по всем отгрузкам, после определить оборачиваемость по каждому из дебиторов отдельно. А эта информация содержится именно в оборотно-сальдовой ведомости, анализе счета и других типовых бухгалтерских отчетах.

На нашем сайте вы сможете найти комплекс готовых решений по бизнес анализу оборотного капитала. Эти модели являются типовыми и не требуют дорогостоящего внедрения. В качестве исходных данных они используют стандартные бухгалтерские отчеты из 1С и визуализируют их результаты в Excel и Power BI.


Источник: http://bestsaldo.ru/blog/oborotnyy-kapital/vzaimosvyaz-pokazateley-chistyy-oborotnyy-kapital-i-finansovyy-tsikl

Подводные камни расчета величины оборотного капитала

Отрицательный оборотный капитал, плохо или хорошо?

Некоторые фирмы рассматривают отрицательный оборотный капитал как признак эффективного управления. При этом они принимают во внимание лишь величину дебиторской и кредиторской задолженности. К примеру, фирма заключила договор на поставку скоропортящейся продукции с отсрочкой платежа 30 дней. По факту товар был продан за 2 дня, т. е. задолго до наступления срока платежа поставщику. Получается, по данной операции дебиторская задолженность равна 0, а кредиторская задолженность на 100% не оплачена. Разница между величиной дебиторской и кредиторской задолженности дает отрицательный оборотный капитал.

Однако, такой подход к анализу неверный. Отрицательный оборотный капитал является негативным индикатором. Дело в том, что в вышеуказанном примере мы забыли про непрерывность деятельности компании, а также забыли включить денежные средства и запасы в состав оборотного капитала. Когда вся продукция оплачена, а с поставщиками не расплатились – оборотный капитал будет положительным: денежные средства от оплаты дебиторской задолженности в активах баланса. Эти денежные средства включают и прибыль от сделки по продаже товара. В обязательствах – кредиторская задолженность перед поставщиками. Если деятельность компании непрерывна, то мы должны были закупить новое сырье и в расчетах оборотного капитала должны появиться новые запасы и кредиторская заложенность. При кредитовании компании банком, если компания имеет отрицательный оборотный капитал, это ухудшает ее платежеспособность с точки зрения банка.

Таким образом, при условии непрерывности операционной деятельности, если компания не занимается инвестиционной деятельностью (не покупает основные средства, не выдает займы) и финансовой деятельностью (не выплачивает дивиденды, не погашает кредиты) оборотный капитал всегда должен быть положительным.

Изымая денежные средства из оборота на регулярной основе предприятие ставит себя перед необходимостью пополнять источники оборотных средств за счет инвестиционной деятельности (например, торговля финансовыми инструментами) либо финансовой деятельности для покрытия дефицита денежных средств по операционной деятельности.

Величину оборотного капитала необходимо рассматривать неразрывно с показателем финансового цикла организации, т.к. даже при положительной оборотном капитале как правило всегда возникает кассовый разрыв, продолжительность которого определяется длиной финансового цикла.

Величину имеющегося оборотного капитала определяют вычитанием из текущих активов имеющихся обязательств. Причем к анализируемым активам относят деньги на счетах и в кассе, обращающиеся ценные бумаги, запасы товаров и дебиторская задолженность. Если все текущие активы меньше совокупного кредиторской задолженности, то в какой-то момент компания будет не в состоянии рассчитаться по своим долгам. Исправить ситуацию можно конвертацией активов из долгосрочных в краткосрочные, привлечением акционерного капитала.

При расчете оборотного капитала необходимо обратить особое внимание на качество самой финансовой отчетности, на основе которой рассчитываются показатели оборотного капитала — полнота отражения операций в ней, своевременность их отражения, корректность начисления резервов под обесценение задолженности.

Читайте так же:  Холодильник устройство работа

О чем свидетельствует постоянный рост оборотного капитала?

Оборотный капитал предприятия — это доступные для использования собственные средства предприятия, находящиеся в ликвидной форме. Не стоит сводить его к бухгалтерскому термину «собственные оборотные средства» или «чистый оборотный капитал». Увеличение оборотного капитала – это не только рост дебиторской задолженности, но и появление дополнительных материальных запасов, появление свободных денежных средств на расчетном счете. Зачастую постоянный рост оборотных капиталов сопряжен с появлением сомнительных к получению долгов, что отрицательно характеризует финансовое положение компании.

Таким образом, хотя дебиторская задолженность и превышает кредиторскую задолженность, на момент наступления срока платежа поставщикам и прочим кредиторам реальных денежных средств на счетах фирмы может не оказаться. Поэтому рост неденежных составляющих оборотного капитала порождает, прежде всего проблемы с ликвидностью.

Изменения в оборотном капитале целесообразно сравнивать с изменениями в операционном денежном потоке (по отчету о движении денежных средств) и изменениями в показателе EBITDA. Это позволит выяснить источники этого роста – это денежный поток, генерируемый операционной деятельностью, либо финансирование операционной деятельности предприятия за счет инвестиционной или финансовой деятельности.

Например, финансирование текущей деятельности за счет кредитов банков или возмещения НДС по капитальному строительству.

Исчерпывающая информация, необходимая для анализа структуры каждого элемента оборотного капитала, содержится в оборотно-сальдовых ведомостях из 1С; недостаточно взять для анализа лишь управленческую расшифровку задолженностей в разрезе контрагентов; необходимы аналитические данные по остаткам на начало и конец периода, а также по объему отгрузки в адрес каждого покупателя. На рисунке представлена динамика показателей оборотного капитала, рассчитанная на основе данных бухгалтерского учета при помощи программ, представленных на нашем сайте.

С помощью наших готовых моделей по бизнес-анализу можно рассчитать будущие денежные потоки от погашения дебиторской и кредиторской задолженности и сопоставить их между собой, определить периоды дефицита денежных средств и динамику величины чистого оборотного капитала. Для сопоставления можно использовать как произвольно выбранные группы дебиторов и кредиторов, так и все договора в целом.

Абсолютная величина каждого компонента оборотного капитала

Оборотный капитал компании состоит из следующих компонентов:

  • Запасы (материалы, товары, незавершенное производство)
  • Дебиторская задолженность
  • Краткосрочные финансовые вложения
  • Деньги на счетах и в кассе
  • Кредиторская задолженность
  • Авансы полученные от покупателей
  • Авансы уплаченные поставщикам
  • Авансы по налогам.

Самыми ликвидными являются деньги и ценные бумаги, которые можно быстро превратить в деньги. Важно при анализе учитывать влияние каждого компонента в отдельности. Для этого рассчитывают абсолютную величину по каждой позиции и общую величину оборотного капитала. При этом слишком медленная оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в итоге приводит к появлению нулевого оборотного капитала предприятия. Постоянный рост дебиторского и кредиторского долга в свою очередь может свидетельствовать о повышении оттока средств на уплату процентов за отсрочку платежа поставщикам и появлении нежелательных сомнительных к уплате долгов покупателей.

Оборотный капитал формула расчета

Оборотный капитал собственный — разница между оборотными активами компании и обязательствами (долгами) фирмы краткосрочными. Рассчитать этот показатель можно и по формуле:

Собственный оборотный капитал организации = Оборотные активы – Оборотные обязательства

Итак, оборотный капитал характеризует финансовую устойчивость фирмы. Часто в книгах, особенно выпущенных в 90-е годы, можно встретить определения вроде «основной и оборотный капитал». При этом к основному капиталу относят (основные средства, нематериальные активы, внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения) и другие статьи, которые участвует многократно в нескольких операционных циклах и постепенно частями переносит свою стоимость на готовый продукт компании.

На самом деле понятия основной капитал в финансовом анализе нет. Есть понятие капитал (соответствует разделу баланса капитал), которое по сути представляет собой чистые активы компании. Правда межу этими понятиями тоже есть различия, например не учитываются собственные выкупленные акции в составе активов. При этом оборотный капитал может превышать капитал компании (ее чистые активы). Компания может иметь отрицательные чистые активы при положительной величине оборотного капитала. То, что в учебниках называют «основной капитал» представляет собой разницу между чистыми активами и оборотным капиталом, то есть та часть чистых активов, которая находится в иммобилизованной форме, а не в форме оборотных средств.

Текущую деятельность организации можно представить в форме непрерывного кругооборота активов. Ресурсы трансформируются и превращаются из одной формы в другую – от оплаты сырья и материалов поставщикам до изготовления готовой продукции, образования дебиторской задолженности и возврата средств от покупателей. Данная взаимосвязь характерна не только для производства, но и для выполнения различных работ или оказания услуг. Как определить продолжительность финансового цикла? Формулы расчетов и готовые инструменты для анализа и контроля этого показателя – далее.

Под управлением оборотным капиталом обычно понимают процесс оптимизации его объема и структуры. Следовательно, основной целью управления оборотным капиталом с точки зрения обеспечения процесса непрерывного развития предприятия является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования для каждого этапа жизненного цикла организации.

Современная финансовая отчетность как минимум на 25-30% состоит из показателей, оценка которых зависит от профессионального суждения менеджмента организации. Принятие решений на основе финансовых коэффициентов существенно зависит от качества самой финансовой отчетности и от применяемой учетной политики.

Источник: http://bestsaldo.ru/blog/oborotnyy-kapital/podvodnye-kamni-rascheta-velichiny-oborotnogo-kapitala

Управление оборотным капиталом, авансированным в дебиторскую задолженность

Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставленные товары или услуги.

Основные виды дебиторской задолженности :

— Дебиторская задолженность за товары, срок оплаты которых не наступил;

— Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

— Дебиторская задолженность по векселям полученным;

Читайте так же:  Попали в долговую яму

— Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

— Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом.

Задолженность покупателей за отгруженную продукцию занимает наибольший удельный вес (80-90%) в составе общей дебиторской задолженности предприятия.

По срокам ее возникновения она бывает:

срочная дебиторская задолженность, возникающая в результате применения определенных форм безналичных расчетов или как следствие отсрочки платежа в пределах срока, установленного договором;

просроченная дебиторская задолженность, возникающая в результате неплатежей как умышленных, так и неумышленных, как по уважительным, так и по неуважительным причинам после истечения установленных договором сроков платежей;

дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, равный трем годам с момента окончания срока исполнения договора, списывается на убытки и отражается на забалансовом счете;

дебиторская задолженность, находящаяся на забалансовом счете в течение пяти лет с момента списания с целью контроля за возможностью ее получения.

Дебиторская задолженность покупателей за отгруженную продукцию представляет собой иммобилизацию, т. е. отвлечение средств предприятия-поставщика из его хозяйственного оборота. В этом случае предприятие несет потери из-за того:

— что средства, находящиеся в дебиторской задолженности, не приносят доход предприятию, не работают на его экономические интересы;

средства, находящиеся в дебиторской задолженности, в условиях инфляции обесцениваются.

Политика управления дебиторской задолженностью на предприятии связана с решением двух практических задач:

— оценкой реального состояния дебиторской задолженности как информационной основы для принятия предприятием адекватных мер;

— разработкой и осуществлением адекватных мер по востребова­нию долгов с должников и их инкассации.

Конечной целью такой политики являются минимизация объемов возникшей задолженности и недопущение ее в будущем.

В процессе оценки реального состояния дебиторской задолженности на предприятии рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (К). Он определяется делением общей суммы дебиторской задолженности предприятия (ДЗ) на общую сумму оборотных активов предприятия (OA):

Видео (кликните для воспроизведения).

2. Средний период инкассации дебиторской задолженности (Пи) определяется делением среднего остатка дебиторской задолженности предприятия (ДЗС)на сумму однодневного оборота по реализации продукции в данном периоде (0):

3. Количество оборотов дебиторской задолженности (К) рассчитывается путем деления общей суммы оборота по реализации продукции в данном периоде (Ор) на средний остаток дебиторской задолженности предприятия (ДЗС):

4. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности (Кпдз) определяется делением суммы просроченной дебиторской задолженности (ДЗпр)на общую сумму дебиторской задолженности (ДЗ):

5. Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженностипдз) определяется делением среднего остатка задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной дебиторской задолженности) (ДЗспр),на сумму однодневного оборота по реализации в данном периоде (0):

Не менее важным моментом на этом этапе управленческих действий является оценка вероятности возникновения безнадежных долгов,их реальных сумм. Такая оценка предполагает классификацию дебиторов по срокам задолженности, изучение сумм дебиторской задолженности с разными сроками возникновения, установление экспертами-консультантами степени вероятности безнадежных долгов. Технологию оценки реального состояния дебиторской задолженнос­ти покажем в таблице:

Класси­фикация дебиторов по срокам задолжен­ности, дней Сумма де­биторской задолжен­-ности, тыс. руб Удельный вес в общей сумме, % Вероят­ность без­надежных долгов, % Сумма без­надежных долгов, тыс.руб Реальная величина задолжен­ности, тыс.руб.
0-30 37,9
30-60 30,3
80-90 18,9
90-120 7,6
120-150 3,8
180-360 1,1
Свыше 360 0,4
Итого 6,64

Данные, приведенные в таблице, свидетельствуют о возникнове­нии у предприятия безнадежного долга в сумме 1625 тыс. рублей. Впервую очередь ему должно быть рекомендовано создание резерва по сомнительным долгам в такой же сумме.

Проделанная финансовой службой предприятия аналитическая работа по прогнозу возможных объемов дебиторской задолженности предоставляет основу для начала другой группыуправленческих действий, связанных с разработкой мер по обеспечению возврата задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию и ее инкассации.

Процесс разработки адекватных мер по востребованию долгов и их инкассации предполагает осуществление следующих управленческих действий:

— разработка прогрессивных форм оплаты поставок, гарантирующих их оплату (например, расчеты аккредитивами);

— разработка и внедрение систем предоплаты или частичной предоплаты поставок продукции;

— выработка политики сбора платежей с учетом степени лояльности по отношению к клиентам, задерживающим выплаты;

— разработка и обоснование скидок, которые могут быть предоставлены за плату в более ранние сроки;

— определение надежности покупателей путем изучения публикуемых рейтингов, анализа их финансовой отчетности и т. п.;

— разработка современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т. е. ее перевода в другие формы оборотных активов, например, в ценные бумаги;

— разработка процедуры инкассации дебиторской задолженности с установлением сроков напоминания покупателям о дате платежей;

— разработка условий пролонгирования долга;

— установление мер финансовой ответственности должников за нарушение платежной дисциплины и т. п.

В целом управление дебиторской задолженностью оказывает по­зитивное влияние на финансы предприятия и организацию его обо­ротного капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 10322 — | 7630 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Источник: http://studopedia.ru/3_179039_upravlenie-oborotnim-kapitalom-avansirovannim-v-debitorskuyu-zadolzhennost.html

Оборотный капитал и дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность как элемент оборотного капитала предприятия, ее состав и структура. Коммерческое кредитование как инструмент регулирования задолженности предприятия. Российская и зарубежная практика анализа финансовой устойчивости фирмы.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 15.03.2011
Размер файла 286,7 K
Читайте так же:  Ученая степень к т н

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Представленная динамика показателей в таблице 3.9 подтверждает убывание быстрой ликвидности предприятия в период с 1998 по 1999 года, соответственно 0,28 и 0,15, что характеризует низкий уровень покрытия краткосрочных обязательств. В то же время отмечается резкое увеличение показателя ликвидности на конец 2000 года до 0,27, что явилось следствием увеличения у предприятия дебиторской задолженности, которое оказалось более существенным по сравнению с увеличением кредиторской задолженности. В последующие годы коэффициент быстрой ликвидности понемногу увеличивается: 0,29 и 0,2 соответственно 2002 и 2003 годам. Конечно переломным в этой динамике стал 2000 год. В течение этого периода суммарный денежный приток предприятия значительно превышал его денежный отток, и это не замедлило сказаться на характеристике платежеспособности предприятия.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потери значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Один из важных показателей при анализе дебиторской задолженности является сопоставление ее с кредиторской задолженностью. Часто бывает, что рост дебиторской задолженности непосредственно связан с ростом кредиторской, как результат поиска дополнительного источника привлечения средств. Как следствие этого может спровоцироваться ситуация банкротства предприятия, хотя доля дебиторской задолженности значительно выше кредиторской и при ее оплате могла полностью ее перекрыть.

Считается оптимальным вариант, когда дебиторская задолженность является краткосрочной, а кредиторская долгосрочной (обратное соотношение означает привлечение организацией дополнительных средств). Превышение дебиторской задолженности над кредиторской не наблюдается на протяжении 1998 года по 2004 год. Это положительный момент для самой организации, хотя большая доля кредиторской может отрицательно сказаться на кредитной истории предприятия. Несмотря на это динамика показателя данного соотношения на протяжении всего периода то возрастала, то уменьшалась и составила на начало 1998 года 15,99 %, а на конец 2000 года-26,27 % долгов дебиторов в соотношении с задолженностью самого предприятия. В 2004 году составил 0,32. Несомненно, что для предприятия будет идеальным вариант, когда соотношение приблизится к единице, но будем надеяться, что наметившаяся тенденция будет продолжаться в последующие годы. Недопустимым для финансового положения будет перевес величины дебиторской задолженности над кредиторской. Чтобы в полной мере оценить кредиторской задолженностей на дебиторскую следует рассчитать и другие показатели.

Так коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной» и реализации имеющихся запасов (в том числе не ликвидных). По данным периода с 1998 года по 2004 год наблюдается увеличение уровня показателя с 0,44 до 1,31. Проводимая в последние годы политика по оптимизации запасов, а также в части регулирования дебиторской задолженности не могли не повлиять на изменение ситуации в положительную сторону. Такая ситуация не только способствует финансовой устойчивости предприятия, но и сохранению активов в части основного капитала.

Финансовая независимость характеризуется коэффициентом автономии. Он определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). На протяжении всего периода данный показатель находится в пределах нормы, которая равна 0,5-0,6, поэтому можно отметить, что предприятие в полной мере обеспечивается собственными источниками формирования оборотных активов, без привлечения кредитов, т.к. перевес за предел 0,5 (5%) будет способствовать уязвимости предприятия с позиции риска привлечения капитала. Показатель достаточности собственных средств для формирования запасов в первые три года находится на высоком уровне. На протяжении периода с 2002 по 2004 год происходит снижение данного показателя и, если в начале он составлял 0,42 (4,2 %), то но конец периода -0,34 (3,4%). В последнее время наблюдается недостаток собственных средств для формирования запасов.

Выше был приведен многосторонний анализ дебиторской задолженности, как с качественной стороны так и с количественно оценки. Рассматривая период хозяйственной деятельности ООО «КСА» с 1998 по 2004, нужно отметить, что принимаемые решения со стороны финансовых менеджеров по управлению дебиторской задолженности приносят желаемый результат. Это свидетельствуют рассчитанные показатели финансовой устойчивости. Такая положительная тенденция благоприятно сказывается на деятельность компании и завода в частности.

Читайте так же:  Производственная травма что положено работнику

Подводя итоги нашего исследования можно сформировать ряд выводов:

Дебиторская задолженность представляет собой определенные финансовые задолженности перед предприятием. Она возникает из-за того, что в процессе купли-продажи, как правило, имеет место временной разрыв между товарной сделкой и ее оплатой.

С позиции экономической теории необходимо отметить тесную связь дебиторской задолженности с кредиторской. Эта связь имеет место как динамика стоимостных величин: увеличение дебиторской сопровождается увеличением кредиторской задолженности и наоборот, т.е. связь прямолинейна.

Особенностью данного предприятия при его многостороннем анализе является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

Наличие большого удельного веса задолженности по счетам дебиторов требует ежедневное жестокое управление со стороны финансового менеджмента, т.к. получение денежных средств на предприятии возможно, главным образом, через получение платежей от дебиторов, получение «живых» денег при погашении дебиторской задолженности представляет собой логическое завершение операционного и финансового цикла на предприятии.

Анализ дебиторских, а также кредиторских долгов компании позволяет осуществлять непрерывный мониторинг оттоков и притоков денежной наличности; разрабатывать и использовать более реальные графики погашения кредитов; быстрее выявлять возникшие проблемы, особенно с крупными должниками; точнее управлять и минимизировать кредитные риски предприятия

Показатели ликвидности характеризуют степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Проводимая в последние годы политика по оптимизации запасов, а также в части регулирования дебиторской задолженности не могли не повлиять на изменение ситуации в положительную сторону. Такая ситуация не только способствует финансовой устойчивости предприятия, но и сохранению активов в части основного капитала.

Мероприятий, позволяющих управлять образованием и снижением дебиторской задолженности, существует множество. Такие как коммерческое кредитование, вексельное кредитование, факторинг, организация вексельного центра были предложены в качестве дополнительных финансовых процессов. Каждое предприятие выбирает для себя самые эффективные и наиболее удобные приемы и методы, моделируя тем самым финансовые потоки.

Так как ООО «КСА» один раз уже находилось на грани банкротства из-за неэффективной политики по управлению дебиторской задолженностью, необходимо пересмотреть работу финансового менеджмента. Целесообразно будет создание комитета по управлению дебиторской задолженности, в который будут входить представители различных служб предприятия (финансового отдела, юридического отдела, службы безопасности, отдела продаж). Данный комитет должен отслеживать возникновение дебиторской задолженности с момента продажи продукта до ее полного погашения. Необходимо разработать программу, которая позволяла бы регулировать процедуру подготовки и принятия решений по просроченной дебиторской задолженности в рамках всего ООО «КСА». По итогам года целесообразно проводить заседание, на котором оценивались бы экономические показатели полученные и планируемые.

Для эффективного регулирования дебиторской задолженности необходимо составить справочник по контрагентам, в который входили бы все сведения по существующим должникам предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Белявская Е.Ю. Реализация права требования по обязательствам должника при взыскании дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2003. №9. С. 41-46.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб: Экономическая школа. 2004 Т.2. 669 с.

3. Вилес А. Р., Шубина Т. В. Орканизация управления финансовыми потоками // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2003. № 1. С. 48-53.

4. Демчук И.Н. Факторинг как банковская услуга и метод повышения эффективности деятельности предприятий — клиентов банка//Банковское дело. 2005. №4 С. 30-35.

5. Евдовлукий Д. А., Купрюшина О. М. Подходы к раскрытию информации о дебиторской и кредиторской задолженности в бухгалтерской отчетности // Аудитор. 2003. № 12. С. 14-19.

6. Жуков В.Н. Учет операций по уступке прав требования // Бухгалтерский учет. 2003. № 12. С. 17-23.

7. Ивашкевич В. Б. Анализ дебиторской задолженности //Бухгалтерский учет. 2003. № 6. С.

8. Игнатущенко Н., Беляев А. Аудиторские услуги по рационализациифинансовых потоков предприятия // Аудитор. 2000. № 4. С. 12-15.

9. Карату ев А. Г. Управление дебиторской задолженностиорганизации // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2005. № 12. С. 63-67.

10. Копылова Т.И., Печенникова Г. П., Шильникова Г. Г. Практикаучета в зарубежных странах: Учеб.- практ. Пособие. / Иркутск: Изд-во ИГЭА. 2000. 84 с.

11. Куницына С.Ю., Захарова Е.Н. Основы финансовой диагностики /Учеб. Пособие.Иркутск: Изд-во БГУЭИП. 2003. 233 с.

12. Крейнина М. Н. Управление движением дебиторской икредиторской задолженностями предприятия // Финансовый менеджмент. 2002. №3. С. 3-13.

13. Лавров А. Для ликвидации дебиторской задолженности все средства хороши // Экономика и жизнь. 2003. ноябрь (№ 48). С.26.

14. Лебедев К. Механизм реализации дебиторской задолженности // Финансовый менеджмент.2000 С.22-31.

15. Лубяная В.С. Дебиторская и кредиторская задолженность. Бухгалтерский учет. Налоговые аспекты // Налоговый вестник. 2004. № 10. С.

17. Максютов А.А. Анализ долгов компании при определении ее кредитоспособности // Деньги и кредит, 2002. № 3. С. 52-55.

18. Парушина Н .В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2005. № 4. С. 46-52.

19. Покаместов И.Е. Факторинг-комплексное решение для роста вашего бизнеса// Финансовый менеджмент. 2003. № 2. С. 13-22.

20. Пятов М. Л. Учет реализации дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2001. № С. 32-35.

21. Попова О.В. Учет дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2003. № 17. С.8-12

22. Романовская Т. С. Вопросы, возникающие при списании дебиторской задолженности для целей налогообложения прибыли. // Бухгалтерский учет. 2004. № 15. С.41-44.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://otherreferats.allbest.ru/economy/00118274_2.html

Оборотный капитал дебиторская задолженность
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here